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2024-02-20 17:19利率互換，為啥這里本金1元，也參與互換了？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-22 17:24
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
以上截圖中黃色和藍(lán)色箭頭所指的“1”是未來現(xiàn)金流中的一部分，它是在期末時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的
對于利率互換合約，我們可以將其看成是兩個(gè)債券收益率的互換，而期末時(shí)間點(diǎn)的單位1，對應(yīng)的債券的本金
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
還是不明白你的解釋，你沒解釋到點(diǎn)子上啊，誰都知道是未來現(xiàn)金流和本金，我問的是為什么？
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追答
在期初定價(jià)的時(shí)候，對于浮動利率和固定利率，可以僅僅考慮一系列現(xiàn)金流，也可以再多考慮期末時(shí)間點(diǎn)的本金單位1，期初是平等的合約，這一點(diǎn)不會改變
在期間估值的時(shí)候，如果期初考慮了本金單位1，那么估值的時(shí)候可以按照期末有本金單位1來計(jì)算 -
追問
意思就是說也可以不考慮本金1元唄，但我潛意識認(rèn)為，互換合約 換的就是固定利息和浮動利息
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追答
利率互換中，可以不考慮本金單位1，只考慮每期的固定利率和浮動利率
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