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2024-02-20 23:09http://www.h8045.cn/squareques/id_910624.html，這題，C選項，value of the underlying, 為什么對于call option 是正相關的，對于put option是負相關的？用的是哪個公式？是call option: max{0,St-X/(1+Rf)^t}，因為St變大，所以call option值上升？put option的公式是: max{0, X/(1+Rf)^t-St}, 因為St變大，所以put option值下降？
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-22 14:26
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
【問題】http://www.h8045.cn/squareques/id_910624.html，這題，C選項，value of the underlying, 為什么對于call option 是正相關的，對于put option是負相關的？
【回復】題目如下截圖
對于看漲期權call的價值，公式為option value = intrinsic value + time value，其中intrinsic value=Max[S-X,0]，當value of the underlying（S）↑，期權內在價值↑，期權價值↑，標的資產價值S和期權價值呈現(xiàn)正比關系。
同理可以退出看跌期權put的價值，intrinsic value=Max[X-S,0]，當value of the underlying（S）↑，期權內在價值↓，期權價值↓，標的資產價值S和期權價值呈現(xiàn)反比關系。
【問題】用的是哪個公式？是call option: max{0,St-X/(1+Rf)^t}，因為St變大，所以call option值上升？
【回復】是的
【問題】put option的公式是: max{0, X/(1+Rf)^t-St}, 因為St變大，所以put option值下降？
【回復】是的
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