陶同學(xué)
2024-02-21 03:54關(guān)于這個duration不相等的時候，我還是沒懂，能不能細致的講一講
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2024-02-21 09:53
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同學(xué)你好，這個點可以這樣理解。首先是投資組合的久期小于負債的久期，我們可以理解為你拿去投資的期限小于你借錢要還的期限。比如你借了100塊，3年后才需要還錢，但你把這100投資到了2年的產(chǎn)品上。在這個情況下，你只賺到了2年的投資收益（借3投2），但你要還3年的利息，這個情況是不是就影響到了你的投資收益，所以這里是再投資風(fēng)險。
同樣，如果是投資組合久期是大于負債的久期，舉例就是借2年，投資3年，出現(xiàn)流動性問題，此時你借的錢2年就到期了，但投資要到3年才能結(jié)束，因此我們是負債端出現(xiàn)了問題。因為可能借2投3我們還不上，這就有可能出現(xiàn)價格風(fēng)險。
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