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2024-02-22 14:31能不能解釋下最后一個(gè)表格的問題
Bond spread less default probability measure, which includes rating, duration, and excess return volatility. 這句話如何理解？ 和risk factor "value" 這里有什么關(guān)系？ 謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-24 13:23
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同學(xué)，上午好。
credit spread里反應(yīng)了違約風(fēng)險(xiǎn)，如果二者不匹配，就存在投資機(jī)會(huì)。舉個(gè)例子，理論上，這個(gè)違約風(fēng)險(xiǎn)只需要給2%的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，但是實(shí)際的spread給了3%，那么spread多給了，換言之債券就被低估了（折現(xiàn)率高，價(jià)格低）。所以可以買入。
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