張同學(xué)
2024-02-22 14:35老師，根本題無(wú)關(guān)，期權(quán)費(fèi)就是期權(quán)的價(jià)值嗎？期權(quán)費(fèi)不應(yīng)該是期權(quán)買方支付給賣方的權(quán)利金么？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-25 20:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
在市場(chǎng)處于無(wú)套利條件下，期權(quán)費(fèi)（市場(chǎng)交易中的實(shí)際支付費(fèi)用）=期權(quán)的價(jià)值（用模型定價(jià)的數(shù)字）
期權(quán)費(fèi)是期權(quán)買方支付給賣方的權(quán)利金（市場(chǎng)交易中的實(shí)際支付費(fèi)用）
如果市場(chǎng)定價(jià)有問(wèn)題，那么市場(chǎng)交易中的實(shí)際支付費(fèi)用權(quán)利金可能高于（或者低于）模型定價(jià)數(shù)字，于是有套利機(jī)會(huì)。例如有的題目會(huì)說(shuō)，我們考到交易價(jià)格call option premium是2元，而買賣權(quán)平價(jià)公式（自己帶入數(shù)字計(jì)算）說(shuō)call option premium應(yīng)該是3元。它有沒有套利機(jī)會(huì)這種題目。
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