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2024-02-23 10:36Module 10-書上Example 1-如截圖1所示，對于call option 而言，V1的公式里，需要減去一個c, 但是截圖2標(biāo)黃處（書P226-228 Question Set 第5問）里，對于put option而言，V1的計算公式里，需要加上一個p，為什么一個是加，一個是減？put option的V1計算公式，截圖2標(biāo)黃處所示，書上第幾頁有寫這個知識點？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-26 16:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這個2411基礎(chǔ)精講，衍生品老師會詳細(xì)講的
Module 10- 222頁
如截圖1
無套利方法對期權(quán)定價，首先要建立一個無風(fēng)險組合，對于看漲期權(quán)而言的無風(fēng)險投資組合是“賣出一份看漲期權(quán)，買入h份股票”，基于這個"賣出一份看漲期權(quán)"，在定價的時候才會“減去一個c”
由于這個無風(fēng)險投資組合的價值不受到標(biāo)的資產(chǎn)價格波動的影響，于是有V0x(1+Rf)^1=V1
于是有截圖2
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追答
如截圖2，以下截圖
對于看跌期權(quán)定價，首先要建立一個無風(fēng)險組合，“買入一份看跌期權(quán)，買入h份股票”，基于這個"買入一份看跌期權(quán)”，在定價的時候才會“加上一個p”
由于這個無風(fēng)險投資組合的價值不受到標(biāo)的資產(chǎn)價格波動的影響，于是有V0x(1+Rf)^1=V1
原版書上沒有介紹Put的無套利方法定價，直接出現(xiàn)在了Question set里
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