張同學
2019-02-06 15:46在講CAPM模型時,它的圖解模式是SML,其中β為自變量,斜率為Rm-Rf,但在APT的公式里到底是β是自變量還是λ是自變量,比如在這個例題中senstivity to inflation factor指對于通脹因子的敏感度為1,這里應該指的是斜率,如果按CAPM模型應該是Rm-Rf等于1,但在這個題里為β等于1,對于這一點不太明白
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1個回答
Chris Lan助教
2019-02-07 10:32
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同學你好,APT模型和CAPM模型的邏輯是相似的,對于CAPM模型是單因子模型,對于APT模型是多因子模型,BETA也是自變量,lambda是risk factor premium,beta等于1就代表對于某個risk factor的敏感度為1,具體的套利思想,我?guī)湍氵M行了總結,你再體會一下。
