張同學(xué)
2019-02-06 18:19請問第一段該如何翻譯
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-02-07 10:34
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同學(xué)你好，這句的意思是說，對于一個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感度為1，對于其他風(fēng)險(xiǎn)的敏感度為0，也就是這種風(fēng)險(xiǎn)因子的溢價(jià)，只對于某種特定的風(fēng)險(xiǎn)敏感，對于其它的風(fēng)險(xiǎn)都不敏感。比如說一個(gè)factor risk premium對于市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感度為1，也就意味著市場風(fēng)險(xiǎn)波動一個(gè)單位，資產(chǎn)的期望收益也波動一個(gè)單位，但是它并不對其他風(fēng)險(xiǎn)敏感，比如說利率變化，他就不受影響，而具有這種風(fēng)險(xiǎn)因子敏感度特征的組合就稱為pure factor portfolio。
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