two
2024-02-25 15:21這里的分析沒有用到convertible bond中的bond,那這第二種strategy光有買一個call option和short stock就能實現(xiàn)offset/hedge,似乎不一定要convertible bond?
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-27 15:08
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同學你好。同學說的第二種策略是指什么,是截圖中bond+call option與short stock嗎?如果是的話,那同學理解有誤。
這頁板書講的是convertible bond,可轉(zhuǎn)債中嵌入了一個轉(zhuǎn)換權,形象點看作是call option(是將convertible bond拆分成straight bond與convertible option/call option),標的是股價,當價格超過行權價后,投資者有權將債券轉(zhuǎn)換為股票。因此同學就以為光一個call option與short stock就實現(xiàn)delta hedge這是錯的。
