caramelhan
2024-02-25 15:45請問括號中overweight和underweight均為5%是怎么算的？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-02-25 16:57
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同學(xué)你好，把各個資產(chǎn)的recommended 減去表格中的target allocation就能算出under或overweight了，比如投資級債券就是45%-40%，overweight 5%
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追問
如果long的看上限，short看下限和target相加減，那視頻中開頭又用current和上下限對比了一下，這和答案給出的數(shù)字的關(guān)系是什么？比如投資級當(dāng)前是45%，上限是45%，是0%變動，謝謝。
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追答
同學(xué)你好，current和上下限的對比就是來看改資產(chǎn)能否繼續(xù)增加或減少權(quán)重，就比如投資級債券目前的權(quán)重已經(jīng)處于上限了，那即使它還能帶來超額收益，也不能再增加它的權(quán)重了。再比如發(fā)達(dá)國家的股票目前權(quán)重是35%，低于上限，那就可以增加它的權(quán)重來調(diào)到上限
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追問
投資級目前是45%，上限是45%，不是應(yīng)該為0%么？答案又說要高配5%，此時又用的是目標(biāo)占比和上限對比，我沒明白的點(diǎn)在此。
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追答
同學(xué)你好，投資級目前45%，上線45%， 就說明當(dāng)前的配置是合理的，TAA不需要再對投資級債券當(dāng)前的權(quán)重去做調(diào)整了，現(xiàn)在這個權(quán)重就是相對于SAA高配了5%
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追答
同學(xué)你好，投資級目前45%，上限45%， 就說明當(dāng)前的配置是合理的，在制定TAA時就不需要再對投資級債券當(dāng)前的權(quán)重去做調(diào)整了，現(xiàn)在這個權(quán)重就是相對于SAA高配了5%
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