周同學(xué)
2024-02-25 20:57B選項，We would reject the null hypothesis if LR 大于 3.841，為什么這個選項是正確的，謝謝。
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-02-26 18:05
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同學(xué)你好。這個是Kupiec (1995)這篇論文當(dāng)中的結(jié)論，需要同學(xué)記住。具體Kupiec提出的檢驗方法是沒有學(xué)過的。
簡單來說，Kupiec提出使用likelihood ratio test（似然比檢驗）對VaR模型進行回測。該檢驗的思想是基于maximum likelihood（極大似然估計），這部分內(nèi)容如果展開講就過于深了，總而言之，該回測檢驗的原假設(shè)是VaR模型正確，備擇假設(shè)是VaR模型不正確。根據(jù)統(tǒng)計學(xué)理論，likelihood ratio test的檢驗統(tǒng)計量（見下圖；其中x為樣本中exception的個數(shù)，n為樣本容量，p*為VaR模型的顯著性水平）服從一個自由度為1的卡方分布，在5%的顯著性水平下對應(yīng)critical value = 3.841（原論文中使用的是5%顯著性水平；現(xiàn)實中可以靈活設(shè)定顯著性水平，但是考試的話還是按照原版書來，原版書就是參照這篇論文的）。一旦檢驗統(tǒng)計量算出來大于這個值，我們就會拒絕VaR模型正確的原假設(shè)。
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