啊同學(xué)
2024-02-26 22:43這道例題里，為什么在integrated market 和segmented market 兩個不同情境下sharpe ratio是同一個數(shù)值呢？在segmented market，資產(chǎn)和國際市場的表現(xiàn)是不相關(guān)的，如果sharpe ratio是同一個，那系數(shù)為1，比里體力的0.5和0.7都還要高，明顯是不合理的。
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-02-28 09:54
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同學(xué)你好，這個是題目給定的要求，他說了這個全球和分割市場的sharpe ratio是一樣的，或者你可以理解為這兩個市場的sharpe ratio算出來恰好相同；要是題目給出兩個市場的sharpe ratio是不同的，那么就各自帶入自己的sharpe ratio去計(jì)算risk premium并且加權(quán)平均即可。另外，題目里的0.5和0.7是目前這個市場與全球市場的相關(guān)度，如果是完全分割市場，那么它和全球市場是不想關(guān)的。在ST model中，完全分割市場之所以ρ=1，是因?yàn)檫@個是該市場和它自己的相關(guān)度，不是和全球的。
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