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2024-02-27 16:16這一頁最后一段老師沒有講解 可以講解下要表達(dá)的考點(diǎn)嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-02-29 14:40
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同學(xué)你好。只有American call option on non-dividend paying stock不會(huì)被提前行權(quán)，所以它和一個(gè)其它條件均相同的European call option是等價(jià)的。因此，BSM可被直接用于對(duì)這一種美式期權(quán)定價(jià)。最后一句話的意思是，除了American call option on non-dividend paying stock，其它的美式期權(quán)均有提前行權(quán)的可能性，所以與對(duì)應(yīng)的European option都是不等價(jià)的。此時(shí)，BSM不再能夠給這些期權(quán)定價(jià)（BSM模型未考慮提前行權(quán)的概率，所以不能給美式期權(quán)定價(jià)，除非該美式期權(quán)永不提前行權(quán)）。對(duì)于這些期權(quán)，我們可以使用二叉樹定價(jià)法。
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