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2024-02-27 16:16這一頁最后一段老師沒有講解 可以講解下要表達(dá)的考點(diǎn)嗎?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-02-29 14:40
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同學(xué)你好。只有American call option on non-dividend paying stock不會被提前行權(quán),所以它和一個其它條件均相同的European call option是等價的。因此,BSM可被直接用于對這一種美式期權(quán)定價。最后一句話的意思是,除了American call option on non-dividend paying stock,其它的美式期權(quán)均有提前行權(quán)的可能性,所以與對應(yīng)的European option都是不等價的。此時,BSM不再能夠給這些期權(quán)定價(BSM模型未考慮提前行權(quán)的概率,所以不能給美式期權(quán)定價,除非該美式期權(quán)永不提前行權(quán))。對于這些期權(quán),我們可以使用二叉樹定價法。
