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2024-02-28 20:06正確說法：為啥相對價值法，要使用較高的杠桿？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-03-01 09:28
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同學你好。相對價值對沖策略，通常被稱為套利策略，其核心是在兩個不同的市場中，以有利的價差同時買進和賣出同一種或本質上相同的證券。這種策略的目的是鎖定無風險的利潤，因為理論上，兩種相同或相似的資產(chǎn)在兩個不同的市場中的價格應該趨于一致。
使用較高的杠桿在此類策略中是常見的做法，原因如下：
1. 提高投資回報：杠桿允許投資者用較少的本金控制較大的投資頭寸，從而在價差縮小時獲得更大的利潤。
2. 風險管理：相對價值策略通常被認為是風險較低的，因為它們是建立在市場無效性或定價偏差將被糾正的假設之上的。然而，即使是低風險的策略，也不能完全排除風險。使用杠桿可以增加潛在的損失，但同時也可以放大潛在的收益。
3. 市場波動：在市場波動較大時，杠桿可以迅速放大投資者的收益，尤其是在市場出現(xiàn)預期外的走勢時。
4. 成本考慮：使用杠桿還可以減少資金占用，因為投資者只需投入一部分資金作為保證金，剩余的資金可以用于其他投資或保留現(xiàn)金。
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