耿同學
2019-02-07 14:39Reading24書后第11題，要求duration neutral，但是沒有給原始duration，答案說condor，但算法像long/short trade，請老師解答
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-02-07 21:39
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同學你好，condor里面，為了維持整個portfolio duration neutral,每一個時間點的money duration是一樣的，所以2年期money duration=5年期money duration=10年期money duration=long term money duration
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追問
原版書里和題目里都沒有說過condor一定要每個點的money duration一樣啊。原版書里的意思是，在long condor里，只要短端的long/short trade和長端的short/long trade各自的money duration neutral
就行了呢，具體多少，兩端都是discretionary的，下面是原版書的截圖 -
追答
discretionary的是weight，也就是金額。建議你看一下reading 24課后題11題，看一下考法，四個端點的money duration相等，保證duration neutral.
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