Lord Voldemort
2024-03-01 12:44為什么要在分紅前行權(quán)呢？分紅后資產(chǎn)價(jià)格下跌，對(duì)于看跌期權(quán)不是有利的嗎？而且分紅前行權(quán)把股票賣出不就拿不到分紅了嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-05 10:06
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同學(xué)你好。美式看跌期權(quán)不應(yīng)在分紅前提前行權(quán)，授課老師這邊可能是口誤了。對(duì)于美式看跌期權(quán)（有股息），我們通常觀測(cè)到兩點(diǎn)：1. 股息會(huì)推遲提前行權(quán)，2. 在ex-dividend date之前行權(quán)是不合適的。Geske and Shastri (1985) 中論證了美式看跌期權(quán)（有股息）要么在ex-dividend date即刻之后行權(quán)，要么在到期時(shí)行權(quán)。這部分內(nèi)容稍微了解一下即可，考試不會(huì)考這么深的。
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