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2024-03-01 21:37Watchlist reviews和沒有這個的區(qū)別是什么，為什么C反應(yīng)更大
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
黃石助教
2024-03-05 14:20
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同學(xué)你好。"watchlist reviews和沒有這個的區(qū)別是什么"這句話沒太看懂哈。關(guān)于這道題，這道題是practice exam上的一道題，是估值與風(fēng)險模型原版書作者John C. Hull在寫作時引用的自己的一篇論文中的結(jié)論，也就是數(shù)據(jù)表明watchlist reviews for ratings downgrades對CDS spread有著最大的影響，作者也就猜測也許watchlist reviews for rating downgrades中可能包含著額外的信息。具體論文內(nèi)容詳見下圖。這種題記憶一下答案即可，屬于是直接考察你知不知道這篇論文的實證結(jié)論了，不必糾結(jié)到底是為什么，對于這種研究換一組樣本換一種研究方法結(jié)果可能就完全不同了。
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C同學(xué)
2024-03-06 23:17該回答已被題主采納
我在Moody's相關(guān)的文章里摘抄了以下截圖。我的理解是，因為一家公司被列在watchlist review里面，也就是說評級機構(gòu)正在評估它的評級（Moody's 將在90天內(nèi)完成最終評級回顧）。而如果恰巧此時有CDS spread的上升的話，那么正在接受評級回顧的的這家公司在接下來被評級下調(diào)的機率極大。如老師所說，如果每家公司的評級是定期的，那么在watchlist review當(dāng)中的公司應(yīng)該會最快受到影響。
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