封同學(xué)
2024-03-02 10:11老師您好，可以解釋一下bcd選項(xiàng)嗎，關(guān)于d選項(xiàng)，國(guó)債隨著時(shí)間變長(zhǎng)，更加接近到期日，那么它的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該是decreased嗎，前一部分我理解，自相關(guān)性會(huì)可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加可是后面為什么還加上一個(gè)隨著時(shí)間的grows，不理解。
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-06 10:27
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同學(xué)你好。這道題的話放在現(xiàn)在的考綱中來看已經(jīng)有些超綱了，稍作了解即可。
B：對(duì)variance進(jìn)行估計(jì)，在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，又包括了趨勢(shì)、季節(jié)性因素、周期性因素的影響，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)的方差大于歷史方差。
C：time frame越長(zhǎng)，數(shù)據(jù)越多，估計(jì)越準(zhǔn)確，這是好處；但同時(shí)，time frame越長(zhǎng)，投資組合中資產(chǎn)的特征也會(huì)發(fā)生變化， 換言之就是過于久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)可能已經(jīng)不相關(guān)了，這是壞處。因此，longest possible time frame并不一定是最好的，都涉及一個(gè)權(quán)衡。
D：你的理解都是正確的。隨著time horizon grows，也就是投資時(shí)間變長(zhǎng)，我們?cè)浇咏狡谌?，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)下降。這應(yīng)該對(duì)應(yīng)著負(fù)的自相關(guān)性而不是正的自相關(guān)性，故D錯(cuò)誤。
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