封同學(xué)
2024-03-03 09:10老師您好,可以分析一下這道題嗎,這個(gè)圖看不懂,謝謝
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-04 16:59
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同學(xué)你好。這個(gè)圖就是一個(gè)回歸線,我們只需要知道在回歸中alpha和tracking error分別是哪部分即可。如果同學(xué)還沒(méi)有學(xué)習(xí)定量分析的話這道題可以先略過(guò)。在回歸當(dāng)中,截距項(xiàng)就是Jensen's alpha(見(jiàn)下圖),是組合期望收益超過(guò)CAPM理論收益的部分。這里題目并沒(méi)有明說(shuō)benchmark的期望收益,所以我們默認(rèn)benchmark的期望收益就是CAPM理論收益、IR分子上的alpha就是Jensen's alpha。這個(gè)在做題的時(shí)候需要靈活判斷,根據(jù)題目信息決定如何使用。IR的分母(tracking error)題目已經(jīng)直接給到,將0.171除以0.180即可得出此處的IR。
