努同學(xué)
2024-03-03 14:34第二題,MBS為什么會和contingent claims risk扯上關(guān)系,它又沒有embedded option
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1個回答
Simon助教
2024-03-06 09:31
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同學(xué),上午好。contingent claim risk就是由于期權(quán)行權(quán)與否的不確認性帶來的問題。對于MBS來說就是指代提前償還風(fēng)險。而noncallable bond就沒有提前償還風(fēng)險。
MBS類似含權(quán)債,對方可以提前還貸,在利率下降時,提前還貸,再重新在市場上按更低的利率借錢,相當(dāng)于callable bond,發(fā)行公司在利率下降時,贖回債券。
