Vincent_S
2024-03-04 20:20我記得前面不是講對(duì)沖不能帶來(lái)收益嗎？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-06 13:19
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同學(xué)你好。同學(xué)這里說(shuō)的是一個(gè)微觀的角度：對(duì)于一個(gè)投資組合，如果我對(duì)沖了風(fēng)險(xiǎn)，那么相應(yīng)的收益也將下降。當(dāng)組合的風(fēng)險(xiǎn)被完全對(duì)沖之后，組合的收益率應(yīng)等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。但是這里是從更宏觀的角度來(lái)看的，在公司層面，選擇對(duì)沖與否、如何對(duì)沖都有可能對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流造成潛在的影響。比如就像這里解析舉的例子，如果我能通過(guò)對(duì)沖成本的變動(dòng)、進(jìn)而可以為客戶(hù)提供穩(wěn)定的報(bào)價(jià)，那這就更有可能獲得客戶(hù)的青睞，未來(lái)公司的現(xiàn)金流也就有可能上升。
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