13****52
2024-03-05 10:14這里只說明了不同人會有不同的bad time good time，但如何獲得volatility risk premium呢？老師沒說 后面也是，只說了動量投資的成因，然后呢？又可以獲得什么風險因子收益？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
蘇學科助教
2024-03-05 19:34
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同學你好，前一個的因子是波動率，是因為，波動率上升會導致價格下降，而價格下降對于不同的資產方的好壞情景判斷不同。因此說波動率是風險因子，因為他導致了價格下降
后一個的因子是動量，正是因為追漲殺跌，所以才會進行后續(xù)的持倉變化，會導致價格變化，進而導致非理性
這里你的關注點有失偏頗了，重點是這兩個非理性行為“形成的原因”以及“導致的結果”哈
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