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2024-03-06 22:13請問,是怎樣由mortgage back security聯(lián)想到callable bond 再想到用負凸性去解決問題
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-03-07 11:25
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同學(xué)你好。這里解析講的比較麻煩了,其實不用這么復(fù)雜,視頻中老師應(yīng)該是想借機帶著大家把這些內(nèi)容都復(fù)習(xí)一下。這道題的解題關(guān)鍵只在于能把mortgage聯(lián)想成類似于callable bond的證券即可,這是因為二者都是借款方可以選擇提前還款。因此,mortgage很像callable bond,對于mortgage investor來說,他們就好比也賣出了一個看漲期權(quán)。而由于提前還款不是統(tǒng)一發(fā)生在到期時,所以這里賣出的是美式看漲期權(quán)。
