TIFFANY
2024-03-07 06:07不是說不能back-tested stress VaR, 為什么這里我又要研究historical scenarios了?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-07 11:59
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同學(xué)你好。Stressed VaR是基于歷史stressed period的數(shù)據(jù)計(jì)算得到的VaR,而stress testing則是假設(shè)情況是壓力情景,研究公司是否能夠挺住。Stress testing情景的構(gòu)建使用歷史情景與stressed VaR不能回測(cè)之間沒有關(guān)系。Stressed VaR不能(或者說很難)回測(cè)是因?yàn)槲覠o法在當(dāng)下找到一個(gè)類似的stressed period、將該期間內(nèi)組合的情況與stressed VaR進(jìn)行比對(duì)、回測(cè)。而對(duì)于壓力情景的構(gòu)建,我們可以參考?xì)v史上的stressed period,也可以人為進(jìn)行構(gòu)建。
