趙同學(xué)
2024-03-08 13:57為什么計(jì)算DLOM是3.75/29.7？
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-03-08 15:47
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同學(xué)你好。如果手里擁有流動(dòng)性比較差的股票，想要賣掉這只股票，是不是可以買一個(gè)看跌期權(quán)，如果未來價(jià)格下跌，這樣就可以在到期時(shí)以行權(quán)價(jià)賣掉這只股票。
首先，當(dāng)前這只股票價(jià)格29.7，期權(quán)三個(gè)月到期，我們可以求出這只股票預(yù)期三個(gè)月后的價(jià)格，即29.7*(1+4%/12)^3=30.如果三個(gè)月后要賣的話，是以30元賣。
此外，第二個(gè)看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)是30，意味著到期可以以30元賣掉標(biāo)的資產(chǎn)，因此選擇這個(gè)期權(quán)。為了獲得這個(gè)權(quán)利克服流動(dòng)性問題，付出了3.75的成本。
最后，3.75的成本是在期初支付的，因此計(jì)算的價(jià)格也為期初，那么費(fèi)率為3.75/29.7，也就是DLOM。
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