趙同學
2024-03-08 13:57為什么計算DLOM是3.75/29.7？
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-03-08 15:47
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同學你好。如果手里擁有流動性比較差的股票，想要賣掉這只股票，是不是可以買一個看跌期權，如果未來價格下跌，這樣就可以在到期時以行權價賣掉這只股票。
首先，當前這只股票價格29.7，期權三個月到期，我們可以求出這只股票預期三個月后的價格，即29.7*(1+4%/12)^3=30.如果三個月后要賣的話，是以30元賣。
此外，第二個看跌期權，行權價是30，意味著到期可以以30元賣掉標的資產(chǎn)，因此選擇這個期權。為了獲得這個權利克服流動性問題，付出了3.75的成本。
最后，3.75的成本是在期初支付的，因此計算的價格也為期初，那么費率為3.75/29.7，也就是DLOM。
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