180****0923
2024-03-08 14:36請問,這個delta的334為什么不用除以0.56
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-03-14 09:52
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同學(xué)你好。因為這里-334的delta我們是用標(biāo)的資產(chǎn)去進(jìn)行對沖的,而標(biāo)的資產(chǎn)的delta = 1。Delta用標(biāo)的資產(chǎn)對沖的原因是,如果使用期權(quán)對沖delta,那么對沖完之后gamma就不為0了,再去對沖gamma后delta便又不為0了,因為期權(quán)的delta和gamma均不為0。相反地,標(biāo)的資產(chǎn)delta為1,但gamma為0,用標(biāo)的資產(chǎn)去調(diào)整delta不會影響到gamma。
