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2024-03-08 15:32APT里面不是不僅僅是假設(shè)人是風(fēng)險厭惡的嗎?如果我說的對,那么C選項中說的APT的優(yōu)勢是僅僅假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡的是不是錯了。題目是不是有問題?
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1個回答
黃石助教
2024-03-14 09:55
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同學(xué)你好。這邊題目沒有上傳,同學(xué)可以截一下題目的圖哈。
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追問
題目如下
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追答
同學(xué)你好。這里ABCD四個選項都是計算得數(shù),但看同學(xué)的問題好像同學(xué)想問的是一道定性概念題?總而言之,APT不假設(shè)投資者持有有效組合,也不假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡。APT的三條假設(shè)分別為:1. 資產(chǎn)收益率可被系統(tǒng)性風(fēng)險因子所解釋;2. 市場上有足夠多的證券,使得至少部分投資者可以構(gòu)建并持有充分分散組合;3. 充分分散組合之間不存在任何套利機會。之所以不假設(shè)風(fēng)險厭惡投資者是因為不論投資者對風(fēng)險的態(tài)度如何,都不會拒絕一頓免費的午餐(即無風(fēng)險的套利利潤)。
