jasmine
2024-03-09 00:51par rate 怎么算出來spot rated 在fixed rate 估值里面求VND的r用的哪個數(shù)字怎么算出來的
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1個回答
Danyi助教
2024-03-10 10:23
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同學你好,
用bootstrapping自展法。
已知各年par rate,求解z1、z2、z3、……、zn構(gòu)建spot curve,通過自展法從z1開始,再計算z2,從前向后,以此類推逐年求解其它的spot rate。
因為z1=par rate1,所以都是從z2開始計算的,coupon rate等于par rate2,然后第一筆coupon由z1(已知)折現(xiàn),第二筆coupon+本金由z2(未知)折現(xiàn),債券的價值為面值,因此就可以將z2這唯一 一個未知數(shù)求解出來。
接下來求z3也是同樣的方法。
計算VND用的通常都是無風險利率,一般都是題干的已知條件。
