考同學(xué)
2024-03-11 10:17三級 固收（有勞提請Johnny方老師指教） 計(jì)算expected excess return，問題是公式中spread0和POD*LGD都應(yīng)該乘以 holding period吧，這里答案里，將 instantaneous（瞬時(shí)）只理解為了 spread0的holding period=0，而POD*LGD對應(yīng)的holding period卻沒有。兩個(gè)問題： 1、instantaneous難道不是 spread0和POD*LGD 對應(yīng)的兩個(gè)holding period同步的嗎？ 2、instantaneous怎么判斷，其他也有題目，即便出現(xiàn)瞬時(shí)，holding period依然是1，這類題目有沒有歸納總結(jié)？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-12 10:20
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同學(xué)，上午好。
過往，瞬時(shí)但不明說持有期多久，那么按照持有期1年來計(jì)算（×1）。
但是，瞬時(shí)概念一直模棱兩可，最新課后題都換成明確持有期了。題目會(huì)說明持有期是多少。例如holding period=0（截圖中的11問，雖然瞬時(shí)，但告知持有期為0）。截圖中12問，直接刪除瞬時(shí)概念，換成1年持有期。
截圖中12問，正確計(jì)算答案應(yīng)該是2.75%×1 – (6 × –0.50%) – (0.75%× 40%×1)=5.45%
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