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愛吃草莓的葡萄助教
2024-03-12 16:13
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同學你好。本題問的是DLOM（流動性缺乏折價），講的是證券由于缺乏流動性導致其價格需要打個折扣。
例如正常交易的A股票價格為100元，如果這個證券流動性很差，買回去后很難出售，那么你是不是只愿意以更低的價格去購買呀，假如是80元購買，那么100與80之間的差價就是由于缺乏流動性的折價。
A說的是限售股可能是量化DLOM的最具可比性的數(shù)據(jù)，這是對的，因為限售股本就限制了股票的流動性，相比沒有限售而言，存在缺乏流動性的折價。
B說的是IPO之前的股票買賣是流動性折價的一個來源，這是對的，因為IPO之前與IPO之后股票的流動性截然不同，IPO之前是非公開買賣，IPO之后是公開買賣。
C說的是通過買一個看漲期權來量化DLOM，這是錯的。你手里有股票，難以賣掉，現(xiàn)在你要做的是買一個看跌期權，把手中的股票賣掉，買看跌期權的期權費就是為了將手中流動性差的股票賣掉的成本。
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