kiki
2024-03-12 15:33老師好，第2題策略 1 在為未來(lái)負(fù)債提供資金（現(xiàn)金流量方面更好的可預(yù)測(cè)性）和降低基金的國(guó)內(nèi)債券投資組合和股票投資組合之間的相關(guān)性（更好的分散化）方面優(yōu)于策略 2，這個(gè)解析不太理解
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-12 16:40
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同學(xué)，上午好。
因?yàn)閒ixed-coupon corporate bonds ，股息債，現(xiàn)金流固定，所以現(xiàn)金流更好預(yù)測(cè)。
coefficient with the equity portfolio of –0.15.，相關(guān)系數(shù)負(fù)的越大，分散化越好。
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追問(wèn)
老師好，請(qǐng)問(wèn)策略1是因?yàn)閭枪潭ㄆ毕?，能夠funding future liability嗎？另外相關(guān)系數(shù)都為負(fù)數(shù)，是根據(jù)大小判斷分散度嗎？但是視頻解析說(shuō)的C選項(xiàng)是沒(méi)區(qū)別
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追答
同學(xué)，上午好。B選項(xiàng)是干擾項(xiàng)，不用看。根據(jù)題目，The domestic bond portfolio has a total return mandate， total return mandate下就不用fund liability了。
相關(guān)系數(shù)越負(fù)，分散化效果越好 -
追問(wèn)
老師好，B選項(xiàng)是干擾項(xiàng)，不用看。根據(jù)題目，The domestic bond portfolio has a total return mandate， total return mandate下就不用fund liability了 這個(gè)沒(méi)看明白
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追答
解釋見截圖，toal return mandate是右邊，追求收益，不需要匹配負(fù)債。而只有左邊，liability-based，才需要考慮匹配負(fù)債。
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追問(wèn)
老師好，因?yàn)榘咐蠺he domestic bond portfolio has a total return mandate， total return mandate有這個(gè)描述，所以策略1和策略2均不涉及funding future liability嗎？
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追答
對(duì)的，可以這樣理解。
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