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2024-03-12 18:06這邊是不是要區(qū)分excess return 和active return， excess return是相對(duì)risk free，因此有來自market的收益，而 active return 是相對(duì)benchmark，market factor 不對(duì)active return 做貢獻(xiàn)吧？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-13 09:57
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同學(xué)，上午好。區(qū)分的。excess return=Rp-rf，而active return=Rp-Rb。
但是對(duì)于active的貢獻(xiàn)，還要看前邊的beta，market因子 因?yàn)閎eta是1.05，其中有0.05的 beta貢獻(xiàn)了active return。1.05*0.45%-0.45%=0.05*0.45=0.0225%
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