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2024-03-12 22:02麥考林久期為什么等于期限？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-15 14:07
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同學(xué)你好。Macaulay duration的定義是現(xiàn)金流平均回流時(shí)間，計(jì)算方法是每一筆現(xiàn)金流的回流時(shí)間、以折現(xiàn)現(xiàn)金流/價(jià)格作為權(quán)重計(jì)算一個(gè)加權(quán)平均。對(duì)于零息債券來(lái)說(shuō)，只有一筆現(xiàn)金流，是在到期時(shí)回流的，因此零息債券的Macaulay duration就等于它的到期期限乘以1的權(quán)重，等于到期期限本身。
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