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2024-03-12 23:08老師，這里如果要把執(zhí)行價格為45的short call平倉而買入執(zhí)行價為45的call, 此時需要付期權(quán)費，所以此時long call的期權(quán)費比之前short call（執(zhí)行價格都是45） 的期權(quán)費更便宜才是賺的吧？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-03-13 09:14
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同學，上午好。對的，只有l(wèi)ong call的期權(quán)費比short call的期權(quán)費便宜才能賺錢。
但這個現(xiàn)實操作起來比較復(fù)雜。因為平倉的時候，買回call，這個call的到期時間會更短，時間價值少，導(dǎo)致期權(quán)費更便宜；但是此時因為股價上漲，更容易行權(quán)，期權(quán)費會更貴。所以買入call，他的期權(quán)費有兩方面，一方面，時間價值少，導(dǎo)致便宜，另一方面股價上漲，導(dǎo)致期權(quán)費更貴。所以很難界定，到底買的call是貴了還是便宜了。所以這個策略就用計算機來跑量化。
截圖是舉例，我在股價40的時候，賣出行權(quán)價43的call，如果股價漲到42時，買回call，期權(quán)費更便宜，但如果股價漲到42.1再去買回call，那就虧了。所以得把握好買回call的時機。
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