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2024-03-13 06:08老師，請詳細講解一下LM2（swaps, forwards, and futures swap)中的第15題（Canawacta Tioga case），分別是i. cash flows at inception. ii. periodic cash flows. iii. cash flows at maturity. 我看了視頻講解，還是很懵，一知半解，有勞梳理講解，謝謝。
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1個回答
Simon助教
2024-03-13 09:30
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同學(xué)，上午好。
知識點，因為是basis swap，所以期初本金必須互換，期間互換利息，期末再換回本金。
Wyalusing是加拿大公司，要在美國蓋工廠，他自己有加幣（borrow in its home currency of CAD because of favorable interest rates），但是美國蓋廠要花美元，所以就進入swap，用加幣換美元。
1. 期初：支付加幣本金，收到美元本金（有了這步，就把手里的加幣換成美元了，可以拿美元去蓋廠）
2. 期間：收到加幣利息，支付美元利息（給了對方加幣，對方要支付我加幣利息，同理我要支付1對方美元利息）
3. 期末：換回本金，收到加幣本金，支付美元本金
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