Iris
2019-02-10 22:34Two paths to lower stock returns resulting from higher volatility. 1.When market volatility increases, the leverage effect suggests a negative relationship between stock returns and volatility. 2.When market volatility increases, discount rates increase and stock prices decline so that future stock returns can be higher. The CAPM supports 2nd path. 這是notes里面的話，想問下老師為什么capm支持第二種說法呢？謝謝
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1個回答
Crystal助教
2019-02-11 16:11
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同學你好，因為CAPM計算的是一個證券的理論收益率，也就是這里的discount rate。但是第一種說法是從公司的資產(chǎn)負債表的角度，是財務的角度
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