veronica lynn
2024-03-14 23:08老師，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)是不是active share帶來的風(fēng)險(xiǎn)？但well constructed portfolio 的要求是盡可能低的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)、盡可能高的active share，這不是矛盾了嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-15 10:26
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同學(xué)，上午好。
截圖2中，個(gè)股的deviation是active share帶來的，但是并非active share一定會增加個(gè)股的deviation。
通俗來說，截圖2中公式是active risk的公式，而active risk衡量的是benchmark和portfolio的偏離，那么就可能有這種情況，benchmark是工商銀行，portfolio是中國銀行，active share很高，但是兩只股票都是國有大銀行，在相同板塊，他們是非常像的（因子層面，股票像，都是大盤價(jià)值股，而且相同行業(yè)，都是巨頭），所以雖然選股不同，但是benchmark和portfolio依然很像。所以portfolii和benchmark的偏離是很小的，那么active risk就很?。ü街械膫€(gè)股的deviation就更小了）
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