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2024-03-15 23:33沒看懂，視頻也沒有，請(qǐng)解釋一下各個(gè)答案
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-19 14:46
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同學(xué)你好。
A選項(xiàng)是senior management的活。Board和senior management各自的角色詳見下圖。
B選項(xiàng)，Stressed VaR與VaR本質(zhì)上是一個(gè)東西，只不過普通的VaR是基于剛剛過去的一段時(shí)間的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，而stressed VaR是基于歷史上一段壓力期間的數(shù)據(jù)。因此，Stressed VaR也是一個(gè)針對(duì)短期的指標(biāo)，比如10-day stressed VaR算的依然是未來十天內(nèi)大概率下的最大損失/小概率下的最小損失，只不過這個(gè)數(shù)據(jù)的來源是一個(gè)壓力期間（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的VaR通常都是針對(duì)短期情況，比如1天或者10天）。
C選項(xiàng)，stress testing研究的是壓力期間下，長期來看公司的情況，因?yàn)橥ǔ毫η榫俺掷m(xù)時(shí)間都是比較長的（例如次貸危機(jī)、新冠疫情等），壓力測(cè)試是全面研究公司在這一時(shí)間段內(nèi)公司能否挺過去。B和C對(duì)于期間長度說反了。同時(shí)，壓力測(cè)試不一定只有一個(gè)stressed scenario。
D選項(xiàng)正確，這個(gè)就是reverse stress testing的定義。
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追問
stress的場(chǎng)景是長期的，stress的var是短期的？
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追答
同學(xué)你好。是的，stressed VaR考慮的依然還是未來一天、十天這樣一個(gè)短期時(shí)間內(nèi)組合的損失，只不過數(shù)據(jù)是基于一段壓力期間的。而stress testing的場(chǎng)景通常是長期的，比如你可以直接把次貸危機(jī)那兩年的情景搬過來，看看公司挺不挺的住。
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