封同學(xué)
2024-03-16 22:15老師您好可以解釋一下這道題目嗎，不知道考點(diǎn)
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-20 09:52
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同學(xué)你好。不太清楚同學(xué)第四門(mén)課的學(xué)習(xí)進(jìn)度，如果已經(jīng)學(xué)完了的話(huà)，那么同學(xué)應(yīng)該知道除了Key rate measures之外，久期應(yīng)對(duì)的都是利率曲線的平行移動(dòng)，且由于久期只是一個(gè)一階導(dǎo)，所以對(duì)于利率較大的變動(dòng)近似效果較差（此時(shí)需要引入convexity）。這兩點(diǎn)要求是需要同學(xué)掌握的。A不夠嚴(yán)謹(jǐn)，利率變動(dòng)相同的量雖然是平行移動(dòng)，但這個(gè)平行移動(dòng)如果很大那也不行；B正確；C也是沒(méi)有考慮到移動(dòng)大小的問(wèn)題；D的話(huà)說(shuō)得更泛泛了，比如不同期限的利率都上升，一個(gè)上升10bps，一個(gè)上升6bps，一個(gè)上升3bps，這也叫highly correlated，但顯然不是平行移動(dòng)。
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