封同學(xué)
2024-03-16 22:19老師您好,像這種題目考試如何解答,出發(fā)點(diǎn)在哪,不知道這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在哪,有點(diǎn)迷茫了。謝謝老師
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-20 10:02
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同學(xué)你好。這個(gè)是考查外匯遠(yuǎn)期的題目,需要同學(xué)對(duì)外匯這部分的報(bào)價(jià)形式、交易描述有一個(gè)比較清晰的認(rèn)知。
首先明確一下報(bào)價(jià)。對(duì)于spot rate,bid:EURUSD = 1.2077即EUR = 1.2077USD,也就是dealer從你這里買1EUR要花1.2077USD,換句話說(shuō)就是你把1EUR賣給dealer能得到1.2077USD。ask:EURUSD = 1.2080,也就是dealer賣給你1EUR可以拿到1.2080USD,換句話說(shuō)就是你從dealer那里買1EUR需要花1.2080USD。對(duì)于forward rate,不是直接報(bào)這個(gè)rate等于多少,而是報(bào)forward rate與spot rate之間的差(以基點(diǎn)計(jì))。此處以bid price為例,forward rate報(bào)的是75.91,這意味著forward rate - spot rate = 75.91 bps = 0.007591,故forward rate的bid等于1.2077 + 0.007591 = 1.215291。那forward rate的ask就是1.2080 + 0.007946 = 1.215946。
現(xiàn)在來(lái)看XYZ要干什么。它想要通過(guò)forward合約鎖定一個(gè)匯率,在三個(gè)月后支付USD換EUR,換句話說(shuō)就是買EUR。買EUR要用的是ask price,也就是dealer賣EUR的賣價(jià)。1,000,000 EUR按ask price買入,注意是forward price,須支付1,000,000*1.215946 = 1,215,946 USD。
