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2024-03-17 11:24交易開始的時(shí)候，我也無法判斷是否會敲入吧，那此時(shí)不也是很難對沖嗎？ 或者詳細(xì)講講正確答案和D的區(qū)別？（什么理由，怎么對比）
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-20 10:35
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同學(xué)你好。這個(gè)不建議深挖，奇異期權(quán)的估值與對沖本就是期權(quán)研究中的難點(diǎn)，對數(shù)學(xué)的要求較高，F(xiàn)RM當(dāng)中對這部分內(nèi)容講的不深，一些不好理解的題把答案當(dāng)作結(jié)論記住即可。究其原因，首先我們對于期權(quán)的對沖是基于希臘字母的。而相比于其它時(shí)刻，當(dāng)股價(jià)接近障礙價(jià)格和期權(quán)快要到期時(shí)，障礙期權(quán)的gamma和vega都很詭異，比如接近障礙價(jià)格時(shí)這兩個(gè)指標(biāo)會接近無窮，因此實(shí)際操作中很難對其進(jìn)行對沖。
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追問
所以先記住這樣的結(jié)論：只要是從失效往生效方向運(yùn)動(dòng)，障礙期權(quán)的價(jià)值都是增加的，無論是對頭還是空頭，無論是看漲還是看跌？
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追答
同學(xué)你好。可以這么理解，但這是對于多頭來說的。對于多頭來說價(jià)值增加就意味著對于空頭來說價(jià)值降低，二者是零和游戲。
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