封同學(xué)
2024-03-17 14:32老師您好，可以請教一下這方面的知識(shí)著重需要掌握哪些嗎，感覺這個(gè)題目之前沒遇到過，有點(diǎn)半蒙半猜的，謝謝老師
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-20 15:55
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同學(xué)你好。這道題有些過時(shí)了，現(xiàn)在考綱里不要求掌握swap rate了，可以跳過。
簡單說一下。I正確，我們使用的swap rate通常是市場上的bid rate和ask rate取平均。
II正確，swap rate其實(shí)就是一種典型的par rate。這是因?yàn)閟wap在期初價(jià)值等于0。如果把它看作一個(gè)固息債券和一個(gè)浮息債券的組合的話，由于浮息債券特殊的性質(zhì)其期初價(jià)值必等于面值，所以最終固息債券期初的價(jià)值也為面值。因此，swap rate就可以被看作是一個(gè)使得固息債券價(jià)值等于面值的coupon rate，這符合par rate的定義。
III錯(cuò)誤，寫反了。IV寫的不對，swap并不是純粹無風(fēng)險(xiǎn)的。
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