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2024-03-17 16:54請問在Fixed Income“valuation for floater”中,通過試錯法在每個節(jié)點加上DM0.52046%可以算出相同的FV99.9047,但是99.9047不就是通過利率二叉樹算出來的FV嗎?如何理解加上DM呢?謝謝!
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1個回答
Danyi助教
2024-03-25 16:04
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同學(xué)你好,
另一種通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和法,這個就是直接一步到位求這個浮動利率債券的discount margin,價格有了是99.9047,因為是小于par, 所以意味著coupon rate小于discount rate,也就是quoted margin小于discount margin。
quoted margin已經(jīng)告訴你是0.5%,所以discount margin肯定要比0.5%大那么才會得出價格,所以試錯,試出來discount margin是0.52046%的時候,可以計算出浮動利率債券價格是99.9047
