139****6011
2024-03-18 09:40關于三種估值模型，我自己根據(jù)學習的理解 總結(jié)了一下，想麻煩老師看一下是否正確 1.DCF現(xiàn)金流折算模型，用股利折算至PV得出內(nèi)在價值，與股價匹判斷高估還是低估，未來股利未知因此涉及高登模型。 2.價格倍數(shù)模型分為基本面和可比公司，基本面是用公司內(nèi)在價值的市盈率和市場股市的市盈率判斷是高估改是低估，用的公式是 1-b/r-g，又分為預測PE和滯后PE 3.可比公司主要用EV/EBITDA,EV（企業(yè)價值）=股權(quán)市值+債券市值-現(xiàn)金 問題： 1.DCF中 FCFF和FCFE這些的估值是什么估值？算出來的結(jié)果是股價的公允價值嗎？用自由現(xiàn)金流和股利折現(xiàn) 算出的對象分別是什么？ 2.價格倍數(shù)模型里，預測PE和滯后PE比的都是當前市場PE嗎？ 3.EV/EBITDA算出來的是什么？是一個企業(yè)的總價值嗎？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-03-19 10:21
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同學你好。
1、DCF與FCFE估的是股東的內(nèi)在價值，F(xiàn)CFF估的是企業(yè)的內(nèi)在價值。算出來的不是公允價值是內(nèi)在價值。
2、是的，在分析股票時，投資者通常會同時關注這兩種P/E比率，并結(jié)合其他財務指標和市場信息，來全面評估股票的價值和投資吸引力。由于Leading P/E考慮了未來的盈利預期，它可能會更能反映股票的潛在價值。
3、EV/EBITDA算出來的是一個比率/乘數(shù)，是企業(yè)價值乘數(shù)。EV是企業(yè)價值，是權(quán)益市場價值加上債務市場價值，然后減去現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物與短期投資得到的一個企業(yè)價值，反映的是收購一家企業(yè)的價值。
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