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2024-03-19 00:13考慮紅利率的時(shí)候，為什么e的指數(shù)不是r-q，而是直接用-q
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-20 16:58
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同學(xué)你好。不要把put-call parity和遠(yuǎn)期合約定價(jià)公式混淆。有股息的put-call parity推導(dǎo)見下圖。
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追問
那有沒有類別差異的記憶方法？比如期權(quán)的調(diào)整都是-q次方，遠(yuǎn)期/期貨就是r-q次方？
但是BSM模型的紅利率調(diào)整在價(jià)格計(jì)算的時(shí)候調(diào)整是-q次方，d1計(jì)算的時(shí)候又是r-q次方？ -
追答
同學(xué)你好。遠(yuǎn)期/期貨定價(jià)都是r - q，期權(quán)當(dāng)中只要出現(xiàn)股息率首先就是在S的基礎(chǔ)上乘以e^-qT，d1和d2的話另背。這些都是公式推導(dǎo)的結(jié)果。
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