杜同學(xué)
2019-02-11 13:47hybrid VaR是什么 忘了在哪里學(xué)過(guò)了
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-02-11 17:41
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同學(xué)你好，VAR的計(jì)量方法有參數(shù)法，非參數(shù)法，以及混合法（hybrid var），混合法將參數(shù)法（比如對(duì)數(shù)值賦予一個(gè)權(quán)重）與非參數(shù)法（比如歷史模擬法）進(jìn)行結(jié)合，相較于前兩者有著更好的估計(jì)，這是在一級(jí)的估值風(fēng)險(xiǎn)與模型中學(xué)習(xí)到的知識(shí)點(diǎn)。
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追問(wèn)
有沒(méi)有公式可以參考 已經(jīng)忘記在哪里找了
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追答
同學(xué)你好，對(duì)n期前的數(shù)據(jù)的權(quán)重 拉姆塔^(n-1) * (1-拉姆塔)就是hybrid的一種形式，二級(jí)考試中不會(huì)考察這個(gè)知識(shí)點(diǎn)。
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追問(wèn)
為什么 high confidence level可以解決ghost effect 帶來(lái)的react slowly to market data 現(xiàn)象？可舉例說(shuō)明
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追答
同學(xué)你好，我們計(jì)算VAR的時(shí)候，假設(shè)只看第5個(gè)最大的損失，相關(guān)數(shù)據(jù)如果是 -10 -10 -10 -10 -10 -1 -2，那么這時(shí)候第五個(gè)最大的損失是-10，這時(shí)候市場(chǎng)發(fā)生了劇烈的波動(dòng)，當(dāng)天的收益率變成了-20，那么var就會(huì)從 -20 -10 -10 -10 -10 -10 -1 -2中選取，這時(shí)候VAR還是-10，這時(shí)候VAR就會(huì)存在滯后性，產(chǎn)生了ghost effect
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