徐同學(xué)
2024-03-20 21:211.4我還是不懂雖然第一筆payment是loss那么后面收到的現(xiàn)金流就會是正的，但是在mtm情況下ace公司就是發(fā)生損失了啊？怎么會是gain呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-03-25 14:50
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請參考以下截,1的題目信息，其中描述到“no change has occurred in terms of future interest rate expectations”，這句話是一個(gè)前提條件，意味著市場利率不變。
在期初時(shí)間點(diǎn)0來看，結(jié)合截圖2，一系列收到的紅色固定現(xiàn)金流的現(xiàn)值=一系列支付的紫色浮動現(xiàn)金流的現(xiàn)值，于是期初互換合約價(jià)值為0
在1時(shí)間點(diǎn)，表示一期過去了，一期=6個(gè)月，收到1.75%，支付3.10%，說明虧了，因?yàn)橹Ц兜亩?，收到的?br/>基于平等的角度
現(xiàn)在支付的多，收到的少
那么
未來必定是支付的少，收到的多，未來的現(xiàn)金流決定合約的價(jià)值，于是合約價(jià)值為正
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