139****6011
2024-03-20 21:24這里的貼現(xiàn)為什么直接用mrr,而不是無風(fēng)險利率?背后邏輯是什么
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-03-23 01:39
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
MRR市場利率、無風(fēng)險利率,它們一般是對應(yīng)期限的國債收益率
對于利率為標(biāo)的資產(chǎn)的題目,折現(xiàn)率習(xí)慣用MRR表述(對于股票、債券為收益率的題目,折現(xiàn)率習(xí)慣用無風(fēng)險收益率表述)
5時間點的現(xiàn)金流是18750
折現(xiàn)到3時間點用3~5時間段的市場利率MRR=3.25%
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追問
意思是本質(zhì)一樣,表述習(xí)慣不一樣?這個有什么規(guī)矩嗎?因為章節(jié)不同導(dǎo)致的嘛
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追答
折現(xiàn)率本質(zhì)都是市場利率
解題的時候,有這樣的處理方式:
對于標(biāo)的資產(chǎn)是利率的衍生品合約,折現(xiàn)率用MRR市場利率
對于標(biāo)的資產(chǎn)不是利率的衍生品合約,折現(xiàn)率用無風(fēng)險收益率
