139****6011
2024-03-20 21:32那如果標(biāo)的資產(chǎn)下跌的話，利率上漲，這時(shí)候我虧損，也是期貨價(jià)值低于遠(yuǎn)期合約嗎？為什么呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-03-23 01:26
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
是的
站在long方角度
標(biāo)的資產(chǎn)下跌，期貨價(jià)格下跌，假設(shè)到了補(bǔ)交保證金的程度，需要融資，而利率上漲（利率和期貨價(jià)格成反比），融資成本上升，對(duì)于long方不利；而遠(yuǎn)期合約不會(huì)發(fā)生補(bǔ)交保證金相關(guān)的實(shí)際現(xiàn)金流，因?yàn)檫h(yuǎn)期合約只有在到期結(jié)算，而期間都是浮盈浮虧。
此時(shí)遠(yuǎn)期合約更加受歡迎，于是遠(yuǎn)期合約價(jià)格>期貨合約價(jià)格。
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