黃同學(xué)
2024-03-20 22:12為什么不考慮term risk呢，opportunity 是 next best choice，我覺(jué)得應(yīng)該把T-bill的term risk 2%也算進(jìn)去呀
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2個(gè)回答
Huang助教
2024-03-21 15:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
term risk premium 是因?yàn)閙aturity的時(shí)間不同進(jìn)行的調(diào)整。
這個(gè)題干里面說(shuō)了“short-term corporate bonds with similar maturities to US Treasury bills.”， 這個(gè)公司債和T bill之間沒(méi)有maturity的不同，就不用進(jìn)行maturity risk premium的調(diào)整。
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如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】
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追問(wèn)
解析的第一句是The opportunity cost of not investing in a short-term corporate bonds is equal to the sum of the nominal risk-free rate of US Treasury bill and the risk premium， 照這個(gè)邏輯，term risk不是應(yīng)該要算進(jìn)risk premium里嗎
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追答
這句話是T bill rate加上risk premium.
我們學(xué)過(guò)的risk premium有default risk premium， liquidity risk premium， maturity risk premium。 不是說(shuō)涉及到risk premium 就要加進(jìn)去，要分析是不是適用，是不是真的存在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，才能加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
這題里面沒(méi)有涉及到到期日的風(fēng)險(xiǎn)，所以不能調(diào)整term risk premium. -
追問(wèn)
意思是 Tbill是短期的，不存在term risk嗎？
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追答
不是，意思是如果兩者之間存在到期日長(zhǎng)短的差異，那么才需要加上term risk，因?yàn)閠erm risk premium就是因?yàn)槲覀儗?duì)于更長(zhǎng)時(shí)間到日的，會(huì)有一個(gè)更高的要求回報(bào)，原因是擔(dān)心日長(zhǎng)夢(mèng)多。
但是這個(gè)題目已經(jīng)直接說(shuō)了所計(jì)算的這個(gè)公司債和所給的t bill之間沒(méi)有到期日的差異，所以不需要加term risk premium。
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185****0365
2024-06-05 11:01該回答已被題主采納
但是這里，兩者都存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率， opp cost 為什么要算這一部分呢？既然都沒(méi)差別
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